米連邦準備制度理事会（FRB）が来月利下げを再開するとの見方が市場を強めていることから、米ドルは木曜日に主要通貨に対して小幅上昇したものの、数週間ぶりの安値付近にとどまった。

米財務長官スコット・ベッセント氏が、日本銀行は近いうちに再び金利を引き上げなければならないと発言し、一方でFRBは大幅な利下げを準備しているとして、ドルが円に対して3週間ぶりの安値に下落し、円が目立った恩恵を受けた。

金融緩和への期待の高まりと仮想通貨への機関投資の増加が相まって、ビットコインは取引時間中に過去最高値を更新した。

米労働市場の減速の兆候が見られる中、FRB当局者は最近、よりハト派的な姿勢に転換したが、ドナルド・トランプ大統領の関税は今のところインフレ圧力の大幅な上昇を引き起こしていない。

LSEGのデータによれば、トレーダーは9月17日のFRB会合で利下げが実施されることはほぼ確実だとみており、0.5ポイントの大幅な利下げの可能性は約7％だという。

キャピタル・ドットコムのアナリスト、カイル・ロッダ氏は、「市場にとっての疑問は、もはやFRBが9月に利下げを行うかどうかではなく、どの程度行うかだ」と述べた。ロッダ氏は、労働市場の冷え込みの兆候が、年末までに一連の利下げを市場が織り込みつつあることを指摘した。

ＦＲＢは強い政治的圧力にも直面しており、トランプ大統領はジェローム・パウエル議長がもっと早く利下げしなかったと批判し続け、任期満了の５月前に解任するとさえ警告している。

ベセント氏は水曜日、「一連の利下げ」を求め、FRBが0.5ポイントの利下げから緩和を始めることを示唆した。

しかし、INGの為替アナリスト、フランチェスコ・ペソレ氏は、50ベーシスポイントの利下げは「現時点では非現実的」だと主張し、「市場がこれほどの大幅な利下げを織り込むには、他のFRBメンバーから、この案に前向きだというシグナルが必要になるだろう」と付け加えた。

市場は後半、７月の米生産者物価指数の発表を待つ。ペソレ氏は、この数字が予想を下回れば金融緩和期待が高まる可能性があると述べた。

ベセント氏はまた、日本銀行が利上げを遅らせたことで「後れを取っている」と述べた。オックスフォード・エコノミクスのエコノミスト、山口敬弘氏は、ベセント氏の発言がドル円相場に大きな影響を与えたと指摘し、日本のお盆休みによる市場流動性の低さも円高を加速させていると付け加えた。

ドルは0.8％下落して146.22円となり、7月24日以来の安値となったが、その後下げ幅を縮小して0.5％安にとどまった。

ユーロは0.24％下落して1.1677ドルとなり、7月28日以来の高値である水曜日の1.1730ドルから下落した。

英国GDPデータで第2四半期の経済減速が予想より小さかったことが示されたが、英ポンドはほとんど変動せず、0.1%安の1ポンド1.35645ドルとなった。

仮想通貨市場では、ビットコインは一時124,480.82ドルまで急騰し、7月14日以来の高値を付けたが、その後値上がり幅を縮小し、1％安の121,685ドル付近で取引された。

ビットコインは今年、「仮想通貨大統領」を自称するトランプ大統領が主導した一連の規制変更を受けて、機関投資家からの資金流入増加によって強力に支えられている。

最新の動きとして、トランプ大統領は先週、デジタル資産を401(k)退職金プランに含めることを許可する大統領令に署名した。

IGのアナリスト、トニー・シカモア氏は「マイクロストラテジーやブロック社のような企業財務部門はビットコインを買い続けており、12万5000ドルを継続的に上回れば、ビットコインは15万ドルまで押し上げられる可能性がある」と述べた。

オーストラリアドルは0.4％上昇し、7月28日以来の高値0.65685ドルを付けた後、0.16％下落した。

米国の主要経済指標発表を控え、外国為替市場で米ドル水準が反発したことで、金価格は木曜日の欧州市場で過去3日間で初めて下落した。

これらの重要なデータは、連邦準備制度理事会の当局者のコメントと併せて、9月と10月の米国の金利引き下げの可能性について新たな手がかりを提供するだろう。

価格概要

•本日の金価格: 金価格は始値の3,355.76ドルから0.4%下落して3,341.75ドルとなり、最高値は3,374.88ドルでした。

•水曜日の終値では、金価格は米ドルの下落に支えられ0.25%上昇し、2日連続の上昇となった。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.2％上昇し、2週間ぶりの安値97.62ポイントから反発、過去3セッションで初めて上昇に転じた。主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの回復を反映している。

米国の金利

•CMEグループのFedWatchツールによると、9月に米国が25ベーシスポイントの利下げを行う確率は現在約99％、変更がない確率は1％とされています。

•10月に米国が25ベーシスポイントの利下げを行う確率も現在99％とされており、変更がない確率は1％となっている。

今後の重要データ

投資家たちはこうした可能性を再評価するため、7月の生産者物価指数や週間失業保険申請件数など、本日後半に発表される米国の重要な経済データを待っている。

金の見通し

•Capital.comの市場アナリスト、カイル・ロッダ氏は、「市場は9月にFRBが50ベーシスポイントの利下げを行う可能性を織り込んでいる。そのため、ドル安と金価格の上昇により、利回りも低下している」と述べた。

ロッダ氏はさらに、「金のテクニカルな見通しは非常に良好だ。トレンドは依然として強気だ。あとは市場が3,400ドルを安定的に上回るのを見守るだけだ」と付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は昨日2日連続で変わらず、合計964.22トンとなり、2022年9月12日以来の高水準となった。

ビットコインの価格は木曜の取引で上昇し、3日連続で値上がりし、史上初めて12万4000ドルを超えて最高値を更新した。

この歴史的な上昇は、世界最大の暗号資産市場である米国における強力な規制改革と並行して、特に連邦準備制度理事会による金融政策の緩和への期待が高まる中、世界市場に強い楽観論が広がる中で起こった。

米国上場のビットコインETFへの巨額の流入が続く中、世界の大手企業はビットコインの購入を再び開始し、主要暗号通貨の保有量を新たな記録レベルにまで引き上げた。

価格概要

•ビットスタンプ取引所では、ビットコインは始値123,360ドルから1,157ドル（0.95%）上昇し、史上最高値の124,517ドルとなり、安値は123,307ドルとなった。

•水曜日のビットスタンプの終値では、ビットコインは2.75%上昇し、主要暗号通貨の記録的な需要の中で2日連続の上昇となった。

デジタル資産時価総額

デジタル通貨の時価総額は木曜日、ビットコイン価格の記録的高騰とイーサリアムの2021年以来の高値への上昇を受け、350億ドル以上増加して総額4兆2,730億ドルとなり、史上最高値を更新した。

連邦準備制度

今週発表された米国の労働市場データが弱く、インフレ率も低調だったことから、年末までにFRBが50ベーシスポイントの利下げを行うとの見方は、すでに完全に織り込まれている。

複数のFRB当局者と政策担当者は、米国の景気減速を受けて短期的な利下げの必要性を表明した。

ジェローム・パウエル氏がもっと早く利下げしなかったと繰り返し批判してきたドナルド・トランプ大統領は、連邦準備制度理事会への圧力を強めた。

ホワイトハウス報道官のキャロライン・リービット氏は、大統領が中央銀行ワシントン本部の改修工事の対応をめぐってパウエル議長を提訴することを検討していると述べた。

規制改革

2025年初頭以降、ビットコインの価格は30%以上急騰しました。これは、特にトランプ大統領のホワイトハウス復帰後、米国デジタル資産セクターにおける規制上の大きな勝利が牽引したためです。トランプ大統領は自らを「暗号資産大統領」と称し、その家族もこのセクターへの投資を大幅に拡大しました。

最近の主要な決定の 1 つは、デジタル資産を 401(k) 退職プランに含めることを許可する大統領令であり、これは米国の規制環境がより柔軟で協力的であることを示唆しています。

2025年には、この資産クラスに対応するための新たなステーブルコイン規制とSECポリシーの調整も行われ、市場の勢いが高まりました。

マイクロストラテジー

月曜日、マイクロストラテジーの共同創業者兼会長のマイケル・セイラー氏はXを通じて、新たに155BTCのビットコインを購入したと発表し、同社の保有量は過去最高を記録した。

7月30日から8月10日の間に行われたこの購入には1,800万ドルが費やされ、1BTCあたり平均11万6,401ドルとなった。

この買収により、同社は現在、1コインあたり平均価格73,284ドルで628,946BTCを保有しており、その価値は約461億ドルとなる。

メタ惑星

日本のメタプラネットはビットコインの保有量を増やし続け、8月5日から11日の間にさらに518BTCを6,140万ドルで取得し、1BTCあたり平均11万8,519ドルとなった。

この最新の購入により、同社の保有BTCは過去最高の18,113BTCに達し、その価値は18億5,000万ドル、1BTCあたり平均価格は101,909ドルとなった。

この動きは、米国を拠点とするマイクロストラテジーの同様の戦略と一致しており、デジタル資産投資に対する機関投資家の信頼の高まりを反映している。

ETFへの強力な流入

ビットコインETFは水曜日に約8,700万ドル増加し、米国上場のこれらの商品への流入は6日連続となり、流入総額は約11億800万ドルとなった。

ビットコインの見通し

•IGのトニー・シカモア氏は、ビットコインの値上がりはFRBの利下げへの信頼の高まり、機関投資家の継続的な需要、トランプ大統領のデジタル資産に対する支援的な投資政策によって推進されていると述べた。

•シカモア氏は、125,000ドルを継続的に上回ればビットコインの価格が150,000ドルに向かう可能性があると付け加えた。

イングランド銀行が金融緩和政策を継続し、金利を引き下げるという期待が弱い中、英ポンドは木曜日、主要通貨バスケットに対して上昇し、米ドルに対しては3日連続の上昇となり、5週間ぶりの高値を記録した。

こうした期待を再評価するため、投資家らは本日後半、今年第2四半期および6月の成長に関する英国の主要経済データを待つことになる。

価格概要

•ポンドはドルに対して0.1%上昇し、7月10日以来の高値となる1.3592ドルとなった。始値は1.3578ドル、安値は1.3570ドル。

•水曜日、ポンドはドルに対して約0.6%上昇し、2日連続の上昇となった。これは、米ドルが外国為替市場で引き続き売り圧力に直面しているためである。

英国の金利

•先週のイングランド銀行のタカ派的な会合を受けて、トレーダーはイングランド銀行による追加利下げへの賭けを減らし、現在では年内17ベーシスポイントの追加利下げを織り込んでいる。

•9月にイングランド銀行が25ベーシスポイントの利下げを行う確率は現在30％前後で安定している。

英国の経済成長

上記の期待を再評価するため、投資家は本日後半に発表される第2四半期の経済成長と6月の月次成長に関する重要な英国のデータを待っている。

予測によれば、英国のGDPは第1四半期に0.7%上昇し、1年で最高の伸びを示した後、第2四半期には0.1%成長する見込みで、6月の月間成長率は0.2%、5月の0.1%の縮小とは対照的となっている。

ポンド見通し

Economies.comでは、英国の経済成長データが市場予想よりも強いと判明した場合、9月のイングランド銀行（BOE）の利下げの可能性は低下し、ポンドの水準がさらに上昇すると予想しています。