連邦準備銀行が木曜日に発表した指標によると、インフレ率は11月に連邦準備銀行の目標からわずかに遠ざかったが、予想の範囲内だった。

米商務省が発表し、連邦準備制度理事会が主要な予測ツールとして使用している個人消費支出（PCE）価格指数は、11月のインフレ率がヘッドラインとコアの両方で年率2.8％となり、ダウ・ジョーンズの予想と一致した。

米経済分析局（BEA）は、10月の年次指数が総合インフレ率とコアインフレ率ともに2.7%だったと報告した。コア指数は変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたもの。

月次ベースでは、10月と11月はともに0.2%上昇しました。米国政府閉鎖による混乱のため、公式データの収集と報告が一時的に停止し、2ヶ月分のデータが同時に発表されました。

報告書ではインフレ率とともに、個人所得が10月に0.1％、11月に0.3％上昇したことが示されており、11月の増加率は予想を0.1％ポイント下回った。

消費者支出の主要指標である個人消費支出は両月とも0.5％増加し、11月の予想と一致した。

個人貯蓄率は11月に3.5％に上昇し、前月より0.2％ポイント低下した。

11月の物価データは、商品価格とサービス価格がともに0.2%上昇したことを示しています。食品価格は横ばいでしたが、エネルギー価格は10月の0.7%下落から1.9%上昇しました。

この報告書は、経済分析局が第3四半期の国内総生産（GDP）が第2四半期（確定値）の年率4.4%成長を記録したと発表したのと同じ日に発表された。また、米国労働省は、週次失業保険申請件数が約2年ぶりの低水準に向かっていると報告した。

これらのデータを総合すると、労働市場が若干冷え込んでいるにもかかわらず、消費者支出が依然としてインフレ率を上回っており、米国経済は拡大を続けていることが示唆される。

市場では、連邦準備制度理事会が2025年に3回連続で利下げした後、来週の政策会合で金利を据え置くと予想されている。

政策当局が昨年の金融緩和の影響と、根強いインフレ圧力、そして現在も続く地政学的不確実性を評価しているため、先物トレーダーは現時点では今年の利下げは2回までと予想している。

関税をめぐる懸念が続く中、米コメックス認定倉庫の在庫が初めて50万トンを超えたことを受け、銅価格は木曜日、狭い範囲で推移した。

上海先物取引所で最も取引量の多い銅先物は、グリニッジ標準時午前2時55分時点で0.07%上昇し、1トン当たり10万490元（1万4433.03ドル）となった。

同時に、ロンドン金属取引所の指標となる3ヶ月物の銅先物は0.11%上昇し、1トンあたり12,824.50ドルとなった。

COMEXの銅在庫は1月20日時点で554,904ショートトン（503,400メートルトン相当）に増加した。

COMEXの銅価格は、COMEXとLMEの価格裁定機会の減少に伴い、下落傾向にあります。また、ロンドン金属取引所（LME）にリンクする米国の倉庫システム、特にニューオーリンズにおいて、銅の在庫が増加しています。

サクデン・ファイナンシャルズはリサーチノートで、ロンドン金属取引所（LME）の銅価格がコメックス（COMEX）の銅価格を上回ったことで、LMEの倉庫への銅の回送が促進され、在庫レベルが上昇したと述べた。同社はさらに、市場は供給逼迫からよりバランスの取れた環境へと移行しており、これまでの上昇を支えていた緊迫感は薄れていると付け加えた。

にもかかわらず、銅は鉱山の混乱に起因する供給懸念と、関税による米国向け輸出の増加によって支えられ続けました。しかしながら、高価格水準での需要の強さは依然として疑問視されています。

関連して、ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、グリーンランド問題に関連して欧州同盟国に課している関税を撤回すると発表し、緊張緩和を促した。これにより金価格は過去最高値から下落し、米国株は上昇した。

上海先物取引所におけるベースメタルのパフォーマンス

アルミニウム: +0.08%

亜鉛: +0.25%

リード: 不変

ニッケル: +0.38%

錫: +1.29%

ロンドン金属取引所における金属のパフォーマンス

アルミニウム: −0.03%

ニッケル: −0.45%

錫: −0.42%

亜鉛: +0.35%

リード: +0.20%

ビットコインは木曜日にわずかに上昇したが、グリーンランドをめぐる米国の要求に関連する地政学的緊張緩和の兆候が仮想通貨市場へのサポートを限定的にしか提供しなかったため、9万ドルの水準を取り戻すのに苦戦した。

デジタル資産価格は世界的な株式市場の幅広い上昇から大きく遅れをとり、通常、仮想通貨の動きの先行指標とみなされるテクノロジー株ははるかに大きな上昇を記録した。

ビットコインは、米国東部時間午前1時19分（GMT午前6時19分）時点で90,001.7ドルとほとんど変わらなかった。

トランプ大統領とグリーンランドの緊張緩和によりビットコインは一時的に支持される

米国のドナルド・トランプ大統領がグリーンランド問題に関する要求をめぐり欧州に関税を課さないと述べ、この問題で枠組み合意に達したと発表したことを受け、ビットコインは水曜日に急騰した。

しかし、世界最大の仮想通貨は上昇を維持できず、その後まもなく9万ドルの水準を徐々に割り込んでいった。これは、リスク志向のセンチメントに牽引された市場全体が上昇を続ける一方で、金などの伝統的な安全資産が下落した状況の中で起きた。

2025年後半の突発的な暴落により仮想通貨業界に対する感情が大きく損なわれて以来、仮想通貨市場は、特に個人投資家の間では、ほとんど注目されていない状態が続いている。

ビットコイン価格の長期的下落により大手企業の財務が債務履行に圧迫される可能性があるため、市場では仮想通貨財務企業からのさらなる売り圧力の可能性に対する懸念も高まっている。

ナスダックでMSTRというティッカーシンボルで上場しているStrategy Incが、21億3000万ドル相当のビットコインを購入したと発表したが、今週の市場心理にはほとんど影響しなかった。

Coinglass のデータによれば、ビットコインは米国市場内で引き続き値引きされた価格で取引されている。

米議会が今月初め、仮想通貨の規制枠組み構築を目的とした主要法案を延期したことで、投資家心理はさらに悪化した。

BitGo、米国IPOで2億1300万ドルを調達

仮想通貨保管会社ビットゴーは水曜日、米国での新規株式公開の価格を予想レンジを上回る価格で設定し、2億1,280万ドルを調達した。

この公募により同社の評価額は20億ドル近くとなり、2025年の好調に続き仮想通貨関連株への投資家の関心が依然として強いことを示した。

ビットゴーが木曜日に上場し、その株式の取引を開始したことで、株式公開を目指す他の大手仮想通貨企業に道が開かれると予想されており、資産運用会社のグレイスケールと取引プラットフォームのクラーケンは2026年にIPOを検討しているとの報道もある。

今日の暗号通貨価格：アルトコインは小幅な上昇

木曜日、仮想通貨価格は全般的に上昇したが、序盤の上昇分のほとんどは縮小した。

ほとんどのアルトコインは、ここ数週間の下落を受けて依然として圧力にさらされている。世界第2位の仮想通貨であるイーサリアムは1.3%上昇し、3,018.71ドルとなった。一方、XRPは約2%上昇した。

木曜日、ドナルド・トランプ米大統領がグリーンランドとイランに関する発言を和らげ、投資家が市場の需給見通しを見直したことから、原油価格は前日の上昇分を失い下落した。

ブレント原油は、GMT13時01分時点で1.25ドル（1.92%）下落し、1バレル63.99ドルとなった。米国産WTI原油3月限は1.24ドル（2.05%）下落し、1バレル59.38ドルとなった。

OPECプラス加盟国のカザフスタンが電力供給の問題によりテンギス油田とコロリョフ油田の生産を停止したことを受け、前日の取引で原油価格が1.5％急騰した後、水曜日には両指標とも0.4％以上上昇した。

サクソ銀行の商品戦略責任者、オーレ・ハンセン氏は「グリーンランド危機に関連したリスクプレミアムが減少しており、イランからの供給リスクも緩和している」と述べた。

トランプ大統領は水曜日、グリーンランドを制圧するために武力を使用する可能性を否定し、欧州の同盟国に向けた関税の脅しを撤回した。

米大統領はまた、イランに対する米国のさらなる軍事行動はないことを期待すると述べ、テヘランが核開発プログラムを再開した場合には米国が対応すると強調した。

IGのアナリスト、トニー・シカモア氏は、グリーンランドをめぐる情勢の進展やイランに対する軍事行動の可能性の低下を背景に、原油価格は1バレル60ドル前後で安定する可能性が高いと述べた。

一方、トランプ大統領は水曜日、米国はロシアとウクライナの戦争終結に向け合意に「かなり近づいている」と述べ、同日中にウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領と会談する予定だと付け加えた。

戦争が終結すれば、ロシアに対する米国の制裁が解除され、供給の混乱が緩和され、原油価格に下落圧力がかかる可能性が高くなるだろう。

国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は水曜日、最新の月次石油市場報告で２０２６年の世界石油需要増加予測を上方修正し、今年の市場の余剰が若干減少すると指摘した。

市場筋が水曜、米国石油協会のデータとして明らかにしたところによると、米国では先週、原油とガソリンの在庫が増加した一方、留出油の在庫は減少した。

データによると、１月１６日までの週に原油在庫は３０４万バレル増加したと関係筋が匿名を条件に語った。

関係筋によると、ガソリン在庫は621万バレル増加したが、留出油在庫は約3万3000バレル減少した。

ロイターがアナリスト8人を対象に実施した調査では、回答者は1月16日までの週に原油在庫が平均で約110万バレル増加すると予想した。

海通先物のアナリスト、ヤン・アン氏は「原油在庫の増加は、すでに供給過剰に直面している市場において、原油価格のさらなる上昇を制限するだろう」と述べた。