地政学的リスクにより市場が慎重なムードを維持する中、投資家は今後の利下げの道筋に関するシグナルを求めて連邦準備制度理事会（FRB）の議事録を待つ中、米ドルは水曜日堅調に推移した。

日本の製造業の景況感の改善を示すデータが示され、ドナルド・トランプ米大統領が米国内で計画されている日本の大規模な投資の第一弾を発表したことを受けて、円は安定した。

ニュージーランド準備銀行が金利を据え置き、金融政策は緩和的な範囲にとどまる必要があると確認したことを受けて売り手が市場に流入し、ニュージーランドドルはアジア市場の午前の取引で最も活発な通貨となった。

同銀行の姿勢は、南太平洋諸国の経済が依然として脆弱であることを反映している。

金融市場はまた、イランがジュネーブで米国との核交渉の進展を発表し、ウクライナとロシアの和平交渉が継続していることを受けて、地政学的な動向を引き続き注視している。

オーストラリア・コモンウェルス銀行の通貨ストラテジスト、サマラ・ハムード氏はメモの中で次のように述べた。

「中東における地政学的緊張の再燃や米国株式市場の変動に対する懸念からリスク選好度が弱まり、一時的に米ドルを支えた。」

彼女はさらに、「しかし、スイスでの核交渉で米国とイランが進展を見せ、『一般的な枠組み』に達したとの報道が、こうした懸念を和らげるのに役立った」と付け加えた。

イランのアバス・アラクチ外相によると、イランと米国は火曜日の核紛争に関する第2回目の間接協議で主要な「指導原則」について合意に達したが、最終合意は差し迫っていないという。

ジュネーブでも、ウクライナとロシアの交渉担当者らが、2日間にわたって行われた米国仲介による和平交渉の初日を終えた。トランプ大統領はキエフに対し、4年間の紛争を終わらせる合意に向けて迅速に動くよう圧力をかけている。

多くのアジア市場が旧正月の休暇で休場となっているため、投資家は新たな取引のきっかけとなる連邦準備制度理事会（FRB）の最新の議事録と米国の主要経済データを待っている。

連邦公開市場委員会は水曜日遅くに１月の会合議事録を発表する予定で、一方、商務省は金曜日に米国の第４四半期ＧＤＰの暫定値を発表する予定である。

主要通貨に対する米ドルの相対的な価値を示すドル指数は、2日続伸した後97.16で横ばいとなった一方、ユーロは0.06%下落して1.1846ドルとなった。

円は１ドル＝１５３．２３円で推移し、英ポンドは前日の０．５％下落に続き、０．０７％下落して１ドル＝１．３５５８ドルとなった。

以前のデータでは、日本の輸出は1月に5か月連続で増加したことが示されており、ロイター短観調査では、製造業の景況感が2月に3か月ぶりに改善するなど、景気減速をある程度裏付けている。

国際通貨基金（IMF）は日本に対し、引き続き金利を引き上げ、更なる財政緩和を避けるよう強く求めた。トランプ政権はまた、日本が360億ドル相当の3つのプロジェクトを資金援助すると発表した。これは、米国に対する関税引き下げのために日本政府が承認した約5,500億ドル規模のプロジェクトパッケージの第一弾となる。

オーストラリアドルは米ドルに対して0.1％下落して0.7076ドルとなり、ニュージーランドドルは0.4％下落して0.6016ドルとなった。

ニュージーランド準備銀行は、アナ・ブレマー総裁が議長を務めた初会合で主要金利を2.25%に据え置き、政策担当者らは経済回復を支えるために金融政策スタンスは緩和的であり続ける必要があると強調した。

仮想通貨市場では、ビットコインは0.7％下落して67,167.14ドルとなり、イーサリアムは1.15％下落して1,976.18ドルとなった。

金価格は水曜日の欧州市場で3営業日ぶりに上昇した。これは、調整水準での買いの動きに支えられ、2週間ぶりの安値からの反発の動きの一環である。こうした反発の動きは、外国為替市場での米ドル高によって抑制されている。

米国の3月の利下げの可能性が後退する中、世界の金融市場は本日遅く発表される連邦準備制度理事会の最新会合の議事録を待ち構えており、この議事録には今年の米国の金融政策の方向性に関する強力な手がかりが含まれると予想されている。

価格概要

• 今日の金価格: 金は始値の 4,878.63 ドルから 1.3% 上昇して 4,942.30 ドルとなり、セッション安値の 4,854.25 ドルを記録しました。

• 火曜日の決済時点で、金価格は約2.3%下落し、2日連続の下落となり、1オンスあたり4,841.43ドルと2週間ぶりの安値を付けた。これは、好ましい政治情勢を背景に安全資産としての需要が鈍化したことに加え、米ドル高による上昇圧力が要因となっている。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％上昇し、3営業日連続で上昇し、約2週間ぶりの高値付近で取引された。これは、主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な強さを反映している。

ご存知のとおり、米ドルが強くなると、他の通貨を保有する買い手にとってドル建ての金地金の魅力は低下します。

この上昇は、特に米国の金利が今年前半を通じて変わらないとの期待が高まる中、投資家が外国為替市場で入手可能な最良の機会の一つとしてドルを買うことに注目している中で起こった。

米国の金利

• シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は金曜日、金利は低下する可能性があるとしながらも、サービス部門のインフレ率は依然として高いと指摘した。

• グールズビー総裁は火曜日、インフレ率が中央銀行の目標である2%に向けて再び低下すれば、連邦準備制度理事会は今年「数回の」追加利下げを承認する可能性があると述べた。

• CME FedWatchツールによると、3月の会合で米国の金利が据え置かれる可能性は90％で安定しており、25ベーシスポイントの利下げの可能性は10％と織り込まれています。

• こうした可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される連邦準備制度理事会の最新の金融政策会合の議事録を待っている。

金のパフォーマンス見通し

リライアンス・セキュリティーズのシニアアナリスト、ジガー・トリベディ氏は、金価格は年間を通じて全体的に4,700ドルから5,100ドルの範囲になると予想されると述べた。

SPDRファンド

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は火曜日に約1.43トン減少し、合計は1,075.61トンとなり、1月15日以来の最低水準となった。

英ポンドは水曜日の欧州市場で世界の通貨バスケットに対して下落し、対米ドルでは３日連続の下落となり、投資家らが米ドルを最も魅力的な投資対象として購入することに集中したことから、４週間ぶりの安値を試す勢いとなっている。

英国の労働市場に関する暗いデータを受け、イングランド銀行が来年3月に利下げに踏み切る可能性が高まった。投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表される1月の英国主要インフレ指標を待っている。

価格概要

• 今日の英ポンド価格: ポンドは対ドルで、寄り付きの1.3565ドルから0.1%以上下落して1.3550ドルとなり、セッションの高値1.3573ドルを記録しました。

• 火曜日、英国の労働市場データを受けて、ポンドはドルに対して0.45%下落し、2日連続の下落となり、4週間ぶりの安値1.3496ドルを記録した。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.1％上昇し、3営業日連続で上昇し、主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な強さを反映して、約2週間ぶりの高値付近で取引された。

この上昇は、特に連邦準備制度理事会が今年前半に金利を据え置くとの期待が高まる中、投資家が外国為替市場における最良の機会の一つとしてドルの購入に注目している中で起こった。

投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表される連邦準備制度理事会の最新会合の議事録を待っている。議事録には、米国の金融政策の今後の方向性に関する強力な手掛かりが含まれると予想される。

英国の金利

• 英国で昨日発表されたデータによると、12月の失業率は約10年ぶりの高水準に上昇し、1月の失業保険申請件数も予想以上に増加した。

• これらのデータを受けて、イングランド銀行が3月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行うとの見方が60％から85％に上昇した。

英国のインフレデータ

投資家は、英国金利に関する現在の期待を再評価するため、本日遅くに発表される1月の英国インフレ率の主要データを待っている。このデータはイングランド銀行の金融政策の方向性に大きな影響を与えると予想される。

GMT午前7時時点で、1月の総合CPIは前年比3.0%上昇すると予想されており、12月の3.4%から低下する一方、コアCPIは前年比3.0%上昇すると予想されており、前回の3.2%から上昇すると予想されている。

英ポンドの見通し

FX News Todayでは、英国のインフレデータが市場予想を下回った場合、イングランド銀行が3月に利下げを行う可能性が高まり、英国ポンド水準にさらなるマイナス圧力がかかると予想しています。

ニュージーランドドルは水曜日のアジア市場で、ニュージーランド準備銀行の2026年最初の金融政策会合の結果を受けて売りが集中し、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して幅広く下落し、対米ドルでは2週間ぶりの安値となった。

ニュージーランド中央銀行は予想通り、金利を３年半ぶりの低水準に据え置き、同国の経済回復を支えるために金融政策を緩和的に維持する必要があると示唆した。

ニュージーランド準備銀行のコメントは市場の予想ほどタカ派的ではなかったため、4月に予定されている会合でニュージーランド金利が25ベーシスポイント引き下げられる可能性が高まった。

価格概要

• ニュージーランドドルの本日の価格: ニュージーランドドルは米ドルに対して、始値の0.6049から約0.9%下落し、2月6日以来の安値となる0.5996となり、最高値は0.6053となった。

• ニュージーランドドルは火曜日の取引を米ドルに対して約0.3%上昇で終え、狭い取引範囲内で過去3日間で2度目の上昇となった。

ニュージーランド準備銀行

ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は水曜日、世界の市場の大方の予想通り、政策金利を2022年7月以来の最低水準となる2.25%に据え置いた。

ニュージーランド中央銀行は金利を3年半ぶりの低水準に据え置いた。

RBNZは、弱い経済回復を支えるために金融政策は当面緩和的姿勢を維持する必要があると確認し、状況が予想通りに進展すれば、今後数カ月で消費者物価上昇率は1%～3%の目標範囲に戻ると予想されるとした。

ニュージーランド中央銀行の最新の経済予測では、一部の予想よりも遅く、2026年第4四半期または2027年初頭までに段階的な正常化サイクル（金利引き上げ）が開始される可能性があることが示唆されている。

RBNZは、公定金利が2027年3月に2.50%に達すると予想しているが、これは以前の予測の2.75%を下回る。

ニュージーランドの金利

• 上記の会合を受けて、4月8日の会合でニュージーランドが25ベーシスポイントの利下げを実施するとの見方が80％以上に上昇した。

• こうした期待を再評価するために、投資家は今後、インフレ率、失業率、経済成長率など、ニュージーランドの一連の主要経済データを注視することになるだろう。