火曜日のアジア市場では、日本円が主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前にした米ドルの下落の恩恵を受けて、米ドルに対して2週間ぶりの安値から3日連続で回復を続けた。

日本銀行の上田一男総裁の発言が穏健なものとなったことを受けて、10月に日本が利上げを行う可能性は低下したが、世界第4位の経済大国である日本における金融政策正常化への道筋を示すさらなる証拠を待つ状況となっている。

価格概要

• 本日の円為替レート：ドルは対円で本日の始値（147.71円）から0.1%下落し、（147.60円）となり、最高値（147.77円）を記録しました。

• 円は月曜日の取引をドルに対して約0.2%上昇して終了した。これは2日連続の上昇であり、それ以前は2週間ぶりの安値となる148.38円を付けていた。

米ドル

米ドル指数は火曜日に0.1％下落し、2営業日連続で下落。2週間ぶりの高値97.82ポイントから下落。世界の通貨バスケットに対する米ドルの継続的な下落を反映している。

調整と利益確定の他に、本日後半に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前に米ドルは下落している。同講演では、今年残りの期間における米国のさらなる利下げの可能性について新たな証拠が示されると予想されている。

日本の金利

• 日本銀行の上田一男総裁は金曜日、「貿易政策が金融市場や外国為替市場、そして日本の経済と物価に与える影響に注意を払う必要がある」と述べた。

• 上田氏は、日本銀行は経済・物価情勢の改善に応じて、経済・物価が予想通りに推移すれば、引き続き金利を引き上げていくと付け加えた。

• 上田氏の発言を受けて、日本銀行が10月の会合で0.25ポイントの利上げを実施する確率は75％から50％未満に低下した。

• こうした可能性を再評価するために、投資家は日本のインフレ、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

デジタル資産の大量売却と市場が金融政策を評価する中で、イーサリアムの価格は月曜日の取引中に下落した。

連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は本日、ニューヨーク・エコノミック・クラブでの講演で、最近の経済変化を考慮すると現在の金利水準は「過度に抑制的」であると指摘し、金利を2％程度大幅に引き下げるべきだと述べた。

同じ文脈で、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、先週の利下げは「予防措置」であり、さらなる緩和の余地は限られていると警告した。

ドナルド・トランプ米政権は、H-1B就労ビザに年間10万ドルの手数料を課す意向を発表し、インドや中国の熟練労働者に大きく依存しているテクノロジー企業や銀行の間で懸念が生じている。

イーサリアム

取引では、イーサリアムはCoinMarketCapで21時28分（GMT）時点で7.4%下落し、4,161.8ドルとなった。

主要通貨の大半に対してドルが下落し、市場が米国の金融政策への期待を測る中、金価格は月曜日の取引で大幅に上昇し、過去最高値を更新した。

連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は本日、ニューヨーク・エコノミック・クラブでの講演で、最近の経済変化を考慮すると現在の金利水準は「過度に抑制的」であると指摘し、金利を2％程度大幅に引き下げるべきだと述べた。

同じ文脈で、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、先週の利下げは「予防措置」であり、さらなる緩和の余地は限られていると警告した。

一方、ドル指数はGMT20時9分時点で主要通貨の大半に対して0.3%下落し97.3となり、最高値は97.8、最低値は97.3となった。

取引では、スポット金はGMT20時14分時点で2%上昇し、1オンスあたり3,780.40ドルとなった。

主要通貨の大半に対してドルが下落し、工業用金属の不足が懸念される中、パラジウム価格は月曜日の取引で上昇した。

世界最大の工業用金属消費国である中国では、人民銀行が先週主要政策金利を据え置く決定に続き、市場の予想通り、９月も４カ月連続で基準貸出金利を据え置いた。

ローンプライムレート（LPR）の安定した固定は、国内景気の減速の兆候や連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和への動きにもかかわらず、米中貿易関係が若干緩和を示し、輸出が堅調で株価が最近上昇している状況で、当局の金融緩和に対する慎重な姿勢を反映している。

1年物LPRは月曜日に3.0％で変わらず、5年物LPRも3.5％で横ばいとなった。

ロイターが先週、市場参加者20人を対象に実施した世論調査では、最近の経済指標の低迷にもかかわらず、回答者全員が金利のいずれにも変更はないだろうと予想していることが明らかになった。

中国人民銀行は先週、現在では主要な政策手段となっている７日物リバースレポ金利も据え置いた。

最近のデータは、8月の工業生産と小売売上高が昨年以来最も低い成長率を記録したことを示しており、経済上の課題と国内活動の減速を浮き彫りにしている。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は、自身と中国の習近平国家主席はTikTokの導入に関する合意で進展があったと述べ、6週間後に韓国で直接会談し、貿易問題、違法薬物、ロシアのウクライナ戦争について話し合う予定だと述べた。

同時に、中国株は引き続き力強い上昇を記録し、上海総合指数（.SSEC）は10年ぶりの高値付近で推移した。

一方、米ドル指数は最高97.8、最低97.3ポイントを記録した後、15時38分GMT時点で0.1％下落し97.5ポイントとなった。

取引では、12月渡しのパラジウム先物は、GMT午後3時39分までに2.98％上昇し、1オンスあたり1,204.5ドルとなった。