木曜日のアジア市場で日本円は主要通貨と二次通貨のバスケットに対して上昇し、日本の財務大臣の最近の発言に支えられ、6週間ぶりの安値からの買いが続く中、対米ドルでは2日連続で回復した。

日本では労働市場のデータが弱く、投資家が今年の日本銀行の金融政策の方向性に関するさらなる証拠を待っていることから、短期的な日本の金利上昇への期待は低下している。

価格概要

本日の日本円の為替レート: ドルは円に対して0.4%下落し、157.19円のセッション高値を付けた後、寄り付きの157.05円から156.45円に下落しました。

円は水曜日の取引をドルに対して0.4%上昇で終え、前日の取引で157.97円と6週間ぶりの安値を付けた後、過去3日間で初めて上昇した。

日本の財務大臣

片山さつき財務大臣は火曜日、金融当局は「強い危機感」を持って市場を注視していると述べた。為替市場介入の可能性について問われると、同大臣は昨年、日本と米国との間で相互理解が得られたと述べた。

日本の金利

今週東京で発表されたデータによると、日本の失業率は12月に2.6%を記録した後、1月には2.7%に上昇し、市場予想の2.6%を上回った。

このデータを受けて、日本銀行が3月に25ベーシスポイントの利上げを行うという市場予想は15％から5％に低下した。

4月の25ベーシスポイントの利上げの見通しも40％から25％に低下した。

最新のロイター調査では、日本銀行は9月までに金利を1％に引き上げると予想されている。

モルガン・スタンレーとMUFGのアナリストは共同調査ノートで、3月または4月の利上げの可能性は既に低いとみていたが、中東情勢に起因する不確実性の高まりにより、日本銀行はより慎重な姿勢をとる可能性が高く、短期的な利上げの可能性はさらに低下するだろうと記した。

投資家たちは現在、こうした期待を再評価するために、日本のインフレ率、失業率、賃金に関する追加データを待っている。

パラジウム価格は、火曜日に大幅な下落を記録した後、水曜日の取引で低水準からの買いが入り、上昇した。米国と中国の間で続く中東紛争に関連した地政学的な懸念が市場の重しとなり、パラジウムは他の工業用金属の下落とともに強い圧力にさらされていた。

減少の主な要因:

供給の混乱と地政学的リスク

中東における緊張の高まりと一部の鉱山事業の混乱により、供給への懸念が高まりました。皮肉なことに、こうした懸念は強い買い意欲には繋がらず、むしろ売り手優勢が続く中で市場のボラティリティを高めました。

米国の電気自動車政策に対する支持は弱い

米国における電気自動車への優遇措置を巡る政治的モメンタムの衰退は、市場心理に重圧をかけている。パラジウムは自動車用触媒コンバーターに広く使用されているため、支援政策の減速は産業需要への期待を圧迫する。

明らかな技術的プレッシャー

20日移動平均線と50日移動平均線を下回ったことは、短期トレーダーにとってネガティブなシグナルとなりました。ADX指標は弱気バイアスを伴う弱いトレンドの強さを示しており、売りが市場を支配し続けているにもかかわらず、下落の勢いが決定的な反転を引き起こすほどには強くなっていないことを示唆しています。

アナリストの見解：期待はまちまち

トレーダーズ・ユニオンのアナリスト、アントン・ハリトノフ氏は、短期・中期平均を下回ったことは警告信号だと考えており、1,715ドルを重要なサポートレベルとしている。ハリトノフ氏は、この水準を下回れば更なる下落を招く可能性があると指摘し、売り手が市場を支配している限り、現在の反発は脆弱だと強調した。

一方、同社アナリストのヴィクトラス・カラビティアンツ氏はより楽観的な見方を示し、相対力指数（RSI）や移動平均収束拡散（MACD）といった週足指標が長期的には引き続き支持材料となっていると指摘しています。カラビティアンツ氏は、1,700ドルから1,750ドルのレンジは、より広範な長期的な上昇トレンドにおける調整局面を表していると考えています。

アナリストのパルシュワ・トゥラキア氏は短期的な視点に焦点を当て、Stoch RSIやCCIなどの指標は売られ過ぎの状態を示しており、市場では高いボラティリティが続くと予想されるものの、1,750ドル水準に向けて急反発する可能性があると説明している。

本日の米国取引では、パラジウム先物は16時27分（GMT）時点で1.9%上昇し、1オンスあたり1,678.5ドルとなった。

ビットコインは、市場で最も強力な心理的節目の一つである7万ドルの水準を再び突破しました。現在、世界の株式市場を席巻する恐怖感や銀などの貴金属価格の下落にもかかわらず、資金はビットコインに流入しているようです。

昨日の時点で、ビットコインは既にプラスの資金調達率を記録しており、12のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）すべてにおいてプラスの資金流入がありました。これらのシグナルは、強気の勢いが高まっていることを明確に示しています。米ドルの強さにもかかわらず、本日の取引ではビットコインに予想されていたような下落圧力をかけることはできませんでした。

BTC/USDTと9万ドルへの回帰

本稿執筆時点では、ビットコインは統合チャネルの上限付近の 71,169 ドルで取引されており、価格動向の変化の兆候が現れています。

76,000ドルは、50日指数移動平均線（EMA50）と一致するため、突破すべき次のレジスタンスゾーンとなる。この水準を上抜ければ、勢いが強まり、価格は90,000ドルに向けて上昇する可能性がある。

弱気シナリオでは、価格が70,000～76,000ドルの範囲内に留まり、最近の地政学的緊張の時期に見られた水準まで再び下落する可能性があります。

イーサリアムが2,000ドルを突破、アルトコインも追随

昨日のセッション中にビットコインが強気な動きを見せ始めると、主要なアルトコインもその動きに追随した。

イーサリアムは、週を通して2,000ドルを下回って推移した後、急騰して2,000ドルを突破しました。時価総額約2,500億ドルで世界第2位の仮想通貨であるイーサリアムは、7日単純移動平均線（SMA7）の1,989.48ドルと7日指数移動平均線（EMA7）の1,976.66ドルの両方を上回りました。

ポジティブな勢いが継続し、価格がサポートとして 2,000 ドルを維持した場合、2,240 ドルの 23.6% フィボナッチ抵抗レベルをテストする可能性があります。

アルトコインは「リーダー」であるビットコインに従う

ビットコインの勢いが変化したことにより、他のいくつかのアルトコインも過去24時間で上昇を記録しました。

XDC は 0.0364 ドルでの調整から反発し、2 週間ぶりの高値に急騰しました。

Morphoは現在1.96ドルで取引されており、上昇トレンドを継続しています。過去1ヶ月で67%、過去24時間で3.5%上昇しています。この動きは、ネットワーク利用の増加と総ロック価値（TVL）の2.97倍の増加、そして昨年の安値97万6000ETHと比較してロックされたイーサリアムトークン数の増加を受けて起こりました。

バイナンスコイン（BNB）も650ドルを超え、下値圏からのブレイクアウトを示唆する強いシグナルが出ています。上昇した他の仮想通貨は以下のとおりです。

リップル（XRP）

ソラナ

ライトコイン

ヘデラ

ユニスワップ

水玉模様

ビッテンソル（TAO）

ニアプロトコル

上位10の暗号通貨は平均で約5%の増加を記録し、短期および中期的には明るい見通しが続いています。

中東紛争後のエネルギー価格高騰が世界株式市場の重しとなっていることへの懸念から、投資家らがユーロに対して極めて弱気な姿勢をとったため、米ドルは水曜日、３カ月ぶりの高値付近で推移した。

ユーロは、イラン紛争が始まる前の２月にユーロ圏のインフレ率が予想以上に加速したことを示すデータが火曜日に発表されたことを受けて、１１月下旬以来の最安値を付けた後、１．１６１２ドルで横ばいとなった。

ドイツ銀行の外為調査部門グローバル責任者ジョージ・サラベロス氏は、イラン戦争がユーロ／ドルに与える影響は、エネルギーという一つの要因に集約されると述べた。

オプション市場はユーロの弱さを示唆

イスラエルと米国によるイランの標的への攻撃を受けてインフレ高進への懸念が広がり、投資家が流動性を求めて殺到したことから、金融市場は水曜日に売りを再開した。

オプション市場は、トレーダーらが少なくとも過去１年間で最もユーロに対して弱気になっており、わずか６週間前に見られた圧倒的に強気な姿勢を反転していることを示している。

CIBCキャピタル・マーケッツのG10為替戦略責任者、ジェレミー・ストレッチ氏は、「エネルギー価格に敏感な通貨の大半にはネガティブな材料が織り込まれているため、ドル安は依然として短期的なものであり、買われるだろう」と述べた。「そして欧州では、すべてが天然ガス価格を中心に動いている」

LSEGのデータによると、次の四半期の対ドルでのユーロ・プットオプションのコストは昨年3月以来の最高プレミアムに達し、トレーダーはユーロのさらなる下落を予想していることを示している。

ユーロは1.13ドルに向けて下落する可能性

サラベロス氏は、ブレント原油と欧州天然ガスの価格が合わせて10％上昇するごとにユーロの価値が約0.8％下落すると指摘し、ブレント原油と天然ガスが1バレル100ドルに達した場合、ユーロ/ドルはおよそ1.13ドルに押し上げられる可能性があると付け加えた。

イランによる船舶やインフラへの報復攻撃で湾岸の航路が閉鎖され、カタールからイラクへの生産が停止したことで中東のエネルギー輸出が混乱し、世界の石油・ガス価格が急騰した。

ブレント原油先物は金曜日から約16％上昇し、1バレル84ドルと2024年7月以来の高値に達した。一方、欧州のガス価格は先週末から約85％上昇している。

欧州中央銀行の見通し

市場トレーダーは、欧州中央銀行が今年金利を引き上げる可能性を33％と見積もっている。これは、わずか1週間前の金利引き下げの確率40％と比べて大幅に上昇している。

一方、英ポンドは、英国のインフレ率がイングランド銀行の目標値2%を上回る3%にとどまる中、エネルギーコストの上昇に圧迫され、0.3%下落して1.3323ドルとなった。

一方、ドル指数は11月28日以来の高値を付けた後、99.05で横ばいとなった。ドルは円に対して0.26%下落して157.35円となり、2月の中国PMIデータがまちまちだったことを受けてオフショア人民元に対しては0.1%下落して6.913となった。