金曜日のアジア市場では、日本円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは2週間ぶりの高値から再び下落、6月の日本の家計支出に関する暗いデータの発表を受けて、過去3日間で初の下落に転じる見通しとなった。

このデータと日本の政治指導者らの控えめな発言により、世界第4位の経済大国からの更なるコメントや重要な声明が出るまで、9月の日本の金利引き上げに対する期待は低下した。

価格概要

• 本日の日本円の為替レート：ドルは対円で本日の始値147.11円から0.2%上昇し、147.38円となり、最安値の146.72円を記録しました。

• 円は木曜日の終値時点でドルに対して約0.2%上昇し、2日連続の上昇となり、2週間ぶりの高値である146.62円に近づいた。

暗いデータ

東京で金曜日に発表されたデータによると、日本の家計支出は6月に前年同月比1.3%増加し、5月の4.7%増加の後、市場予想の2.8%増加を下回った。

日本における消費者支出の減少は、今後、物価の低下とインフレ率の鈍化につながる可能性がある。日本銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が緩和されれば、年末までの更なる利上げの可能性は間違いなく低下するだろう。

日本語コメント

与党幹部の斉藤健氏はロイター通信に対し、米国の関税が脆弱な経済に及ぼす影響が予想されるため、日本銀行は金利引き上げに慎重になるべきだと語った。

日本の金利

• 上記のコメントとデータを受けて、日本銀行が9月の会合で0.25パーセントポイントの利上げを行うとの予想は55％から45％に低下しました。

• 6月の金融政策決定会合の議事録によると、日本銀行の一部理事は、貿易摩擦が緩和されれば中央銀行は利上げの再開を検討するだろうと発言していた。

• こうした期待を再評価するため、投資家は日本のインフレ率、失業率、賃金水準に関するさらなるデータの発表を待っている。

トウモロコシ先物は、12月限が水曜日に重要な4.00ドルの水準を維持した後、輸出活動の改善に支えられ、シカゴ商品取引所の木曜の取引中に上昇した。

契約価格は中盤に5〜6.25セント上昇し、CmdtyViewプラットフォーム上の全国平均現金トウモロコシ価格は5.75セント上昇して1ブッシェルあたり3.6825ドルとなった。

米国農務省は、メキシコ向け106,680トンのトウモロコシとグアテマラ向け105,000トンのトウモロコシの2件の民間輸出販売を発表した。いずれも2025/2026年マーケティング年度に納入される予定である。

輸出販売データによると、旧作トウモロコシの販売量は17万428トンで、今シーズンで2番目に低い水準となり、7月31日までの週の予想販売量20万トンから40万トンを下回った。一方、新作トウモロコシの販売量は130万トンから250万トンという予想を上回り、316万トンに達した。これにより、2025/2026シーズンの総販売量は1,177万7,000トンとなり、この時期としては中国の旺盛な需要に牽引された2021/2022シーズン以来、週ベースで2番目に高い水準となった。

一方、ブラジルは7月に243万4000トンのトウモロコシを輸出した。これは前年同期比31.51%の減少だが、6月の合計よりは依然として高い。この減少は、二番作の収穫が遅れたことと、引き続き大豆の出荷が優先されたことによる。

トウモロコシ

引け時点で12月トウモロコシ先物は1.4％上昇し、1ブッシェルあたり4.07ドルとなった。

大豆

11月大豆先物は1％上昇し、1ブッシェルあたり9.93ドルとなった。

小麦

9月の小麦先物は1.9％上昇し、1ブッシェルあたり5.18ドルとなった。

イーサリアムは最近3,900ドルの水準から下落しましたが、オンチェーンデータから取引所からの流出額が増加していることが示されており、回復の兆しを見せています。これは通常、強気のシグナルと捉えられており、投資家が長期保管を目的としてETHの保有額を引き揚げていることを示唆しています。

現在の価格分析によれば、イーサリアムが3,600ドルのサポートゾーンを上回っている限り、強気トレンドは維持され、短期目標は4,000ドル前後となる見込みです。

イーサリアムの基盤となるファンダメンタルズも依然として堅調です。レイヤー2エコシステムは拡大を続け、ステーキング活動は増加傾向にあり、機関投資家からの資金流入も徐々に増加しています。テクニカルパターンは安値圏の上昇を示しており、相対力指数（RSI）もそれを裏付けているため、イーサリアムの全体的な見通しは依然として楽観的です。

しかし、その強さにもかかわらず、イーサリアムは市場で確固たる地位を築いた資産です。上昇余地は確かにありますが、小型アルトコインと比較すると限定的かもしれません。2025年に最も急成長する仮想通貨を求める投資家にとって、イーサリアムは堅実な長期保有対象ですが、最高のリターンは期待できないかもしれません。そのため、他の新興資産がより魅力的な短期投資機会を提供する可能性が高まっています。

一方、トランプ大統領は水曜日遅く、米国内で製造する企業には適用除外を設け、輸入半導体に100%の関税を課すと発表した。

「我々はチップと半導体に非常に大きな関税を課す」とトランプ大統領は水曜日に述べた。「しかし、アップルのような企業にとって朗報なのは、米国内で製造を行うか、あるいは米国内で製造することに全力を尽くすのであれば、いかなる関税も課されないということだ。」

イーサリアム

21:15 GMT時点で、イーサリアムはCoinMarketCapで5%上昇し、3,857.8ドルで取引された。

ニュージーランドドルは経済データの発表を受けて、木曜日の主要通貨の大半に対して上昇した。

本日発表された政府データによると、ニュージーランドの2025年第3四半期の四半期インフレ期待は2.28%となり、前回の2.29%からわずかに低下した。

21:00 GMT時点で、ニュージーランドドルは米ドルに対して0.5%上昇し、0.5959で取引された。

オーストラリアドル

オーストラリアドルも米ドルに対して上昇し、21:00 GMT時点で0.2%上昇して0.6518となった。

米ドル

米ドル指数は、取引開始前に最高98.4、最低97.9を記録した後、20時44分GMT時点で98.1で横ばいとなっている。

政策面では、トランプ大統領は水曜日遅くに、米国内で製造する企業を例外として、輸入半導体に100%の関税を課すと発表した。

「我々はチップと半導体に非常に高い関税を課す」とトランプ大統領は水曜日に述べた。「しかし、アップルのような企業にとって朗報なのは、米国で製造を行うか、あるいは米国での製造に疑いの余地なくコミットするならば、いかなる関税も課されないということだ。」

一方、政府データによると、米国の8月2日までの週の季節調整済み新規失業保険申請件数は22万6000件に増加し、前週より7000件増加し、アナリスト予想の22万1000件を上回った。